Светлана Бик: Россия готова представлять свои зеленые облигации в глобальной повестке

Светлана Бик: Россия готова представлять свои зеленые облигации в глобальной повестке

02 августа 2020 | Зеленые облигации

Руководитель экспертно-аналитического проекта «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» www.infragreen.ru Светлана Бик отмечает, что Россия является первой страной в глобальной повестке, где история рынка зеленых облигаций начинается с корпоративных выпусков.

В контексте первого российского добровольного обзора по Целям устойчивого развития (ЦУР) до 2030 года нашлось место и для зеленых облигаций. Это важнейший финансовый инструмент, который способствует достижений целей устойчивого развития.

История рынка зелененых облигаций началась в предыдущий масштабный кризис.  Рынок зеленых облигаций возник в 2007–2008 годах в результате их первых эмиссий международными банками развития. Это символично, что глобальные инвесторы обратились к такому инструменту и структурировали его в кризисный период развития мировой экономики. С этого момента зеленые облигации начали захватывать в свои ряды союзников и подвижников. В период 2007–2010 годов основными эмитентами зеленых облигаций были Международный банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк, а также некоторые другие региональные и национальные банки развития фонды. И несмотря на то, что зеленые облигации появились до того, как были приняты Цели устойчивого развития, они настолько этически и идеологически совпали с этими целями, что они буквально вошли контекст этой повестки очень естественным образом. После формулирования ЦУР процесс привлечения средств в экономику через зеленые облигации стал наиболее активно развиваться.

Сегодня можно с уверенностью сказать, что %_Зеленого в России уже не нулевой. Россия смело может представлять свои зеленые облигации в глобальной повестке.

РЕЕСТР ЗЕЛЕНЫХ И СОЦИАЛЬНЫХ ОБЛИГАЦИЙ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ INFRAGREEN

Информационно-аналитическая служба INFRAGREEN подготовила Реестр зеленых и социальных облигаций российских эмитентов, где собраны российские чемпионы. Каждый из эмитентов первый в своем сегменте. Это компании, которые без поддержки государства в отсутствие каких-либо преференций выпустили зеленые и социальные облигации в соответствии со своими стратегиями устойчивого развития, прошли верификацию и получили подтверждение на соответствие международным стандартам. Большая часть российских выпусков включена в международные реестры и базы данных.

17 июля 2020 года в Реестр зеленых и социальных облигаций российских эмитентов INFRAGREEN внесены выпуски облигаций ООО «Транспортная концессионная компания», которая реализует концессионный проект по созданию и эксплуатации трамвайной сети «Чижик» в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Заключение о соответствии принципам зеленых облигаций ICMA было выдано Рейтинговым агентством «Эксперт РА» в соответствии с решением от 14.07.20.

Таким образом в реестр INFRAGREEN по состоянию на 17 июля 2020 года включено 16 выпусков облигаций 7 эмитентов, которые привлекли на рынке 25,03 млрд руб., 500 млн EUR и 250 млн CHF.

В реестр INFRAGREEN включены облигации российских эмитентов, которые прошли процедуру внешней верификации на соответствие принципам зеленых / социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA).

Характерной особенностью российского сегмента этических облигаций на этапе формирования является отсутствие выпусков крупных компаний, так называемых «голубых фишек». Среди эмитентов зеленых и социальных облигаций также нет ни государственных выпусков, ни муниципальных, нет институтов развития.

Это говорит о том, что Россия – первая страна в глобальной повестке, где история рынка зеленых облигаций начинается с корпоративных выпусков. За исключением РЖД все остальные выпуски были осуществлены компаниями регионального уровня, причем три компании реализуют проекты государственно-частного партнерства:

  • ООО «Ресурсосбережение ХМАО» реализует концессионный проект в сфере ТКО в Ханты-Мансийском автономном округе-Югре
  • ПАО КБ «Центр-Инвест» финансирует энергоэффективные проекты в различных отраслях на юге европейской части России
  • АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» занимается реконструкцией коммерческой недвижимости с использованием зеленых технологий в Москве
  • ООО «СФО РуСол 1» разместило облигации для реструктуризации банковских кредитов на цели строительства двух солнечных электростанций в Астраханской области
  • ООО «СФО «Социального развития» разместило облигации для реструктуризации финансирования ГЧП проектов в сфере образования и культуры в Ямало-Ненецком автономном округе
  • ООО «Транспортная концессионная компания» реализует концессионный проект по созданию и эксплуатации трамвайной сети «Чижик» в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга

СКОЛЬКО %_ЗЕЛЕНОГО В РОССИИ

Информационно-аналитическая служба INFRAGREEN определила %_Зеленого в России. Для этого суммарный объем зеленых выпусков российских эмитентов, приведенных к единой валюте (доллар), сравнили с мировым объемом зеленых облигаций.

В России 6 эмитентов разместили 13 выпусков зеленых облигаций на сумму 19,463 млрд руб., 500 млн евро и 250 млн. швейцарских франков или $1,107 млрд. Мировой рынок зеленых облигаций на первую половину 2020 г составляет почти $870 млрд. Количество эмитентов – более 700.  Таким образом %_Зеленого в России составляет 0,13 %.

Далее суммарный объем выпусков зеленых облигаций российских эмитентов сравнили с объемом корпоративного долга на Московской бирже, то есть с объемом корпоративные облигации в обращении. На Московской бирже корпоративных облигаций на сумму 13 240 млрд руб. (на конец 2019 года). Объем выпусков зеленых облигаций - 78,92 млрд руб. Таким образом %_Зеленого в России в сравнении с корпоративным долгом российских компаний составил 0,59%.

Подробнее в видеозаписи выступления Светланы Бик на конференции национальной сети
Глобального договора ООН в онлайн-формате, посвященной итогам работы Политического форума высокого
уровня ООН (HLPF) в Нью-Йорке с 7 по 16 июля 2020 года, в ходе которого представлен первый российский
добровольный обзор по Целям устойчивого развития (ЦУР) до 2030 года.

23 октября 2020 | Новости
В Америке и Европе выпущены зеленые облигации муниципального уровня в сфере водоснабжения 
23 октября 2020 | Новости
На глобальном рынке устойчивых облигаций в первом полугодии 2020 года было привлечено более $250 млрд
22 октября 2020 | Новости
Вьетнам и Всемирный банк подписали соглашение о сокращении выбросов углерода и вырубки лесов
Присоединяйтесь к INFRAGREEN
Уважаемые коллеги, друзья и партнёры! Платформа INFRAGREEN — это экспертно-аналитическая и коммуникационная платформа, на которой эксперты и практики в области устойчивого развития и зелёных финансов России объединяются для совместных действий: продвижения практик ответственного инвестирования, обмена опытом, выявления барьеров по формированию в любой сфере.
Присоединяйтесь в любой удобной для Вас форме!
ESG | Комментарий Светланы Бик
«ESG создают долгосрочную ценность и устойчивость, но при этом могут вступать в конфликт с фидуциарными обязательствами пенсионных управляющих принимать решения, которые в каждом конкретном моменте должны быть более финансово состоятельными»
ESG | Справочник LTIIA
Справочник по ESG инвестициям в инфраструктуру для институциональных инвесторов

Справочник предлагает обширный набор примеров, основанных на коллективном опыте членов Ассоциации, которые отражают их конкретные проблемы, а также методы управления и запатентованные методологии, которые они разработали для их решения. Кроме того, это показывает необходимость дальнейшей консолидации и рационализации инструментов и стандартов.