4 августа 2020 года американская управляющая компания Franklin Templeton запустила Фонда муниципальных зеленых облигаций (Franklin Municipal Green Bond Fund). Стратегия фонда направлена на максимизацию дохода, освобожденного от федерального подоходного налога, путем инвестирования в зеленые облигации, включая климатические облигации, облигации устойчивости и облигации воздействия на окружающую среду.
Сфера зеленых облигаций муниципальных образований расширяется, и для инвесторов зеленые облигации дают возможность направить капитал на проекты и программы, имеющие определенную экологическую цель.
Управляющие портфелем используют опытную команду аналитиков фирмы, занимающуюся анализом муниципальных облигаций, для выявления подлинных зеленых облигаций. Помимо проведения кредитных исследований и определения возможностей относительной стоимости, они проводят комплексную проверку для выбора подлинных зеленых облигаций, вместо того, чтобы полагаться исключительно на сторонние ярлыки, которые могут неправильно анализировать использование доходов от данной зеленой облигации. Менеджеры фонда также ищут возможности инвестировать в немаркированные зеленые облигации, которые используют выручку для достижения ясных экологических целей.
Муниципальный фонд зеленых облигаций инвестирует не менее 80 % своих чистых активов в муниципальные зеленые облигации. В круг эмитентов муниципальных зеленых облигаций входят штаты, города, муниципальные предприятия водоснабжения и водоотведения, транспортные компании, университеты и больницы. В нормальных рыночных условиях фонд будет инвестировать не менее 80 % своих чистых активов в муниципальные ценные бумаги, проценты по которым не облагаются обычным федеральным подоходным налогом. Фонд также может иметь до 100 % своих активов в ценных бумагах, по которым выплачиваются проценты, облагаемые альтернативным федеральным минимальным налогом.
Менеджеры фонда будут использовать тот же фундаментальный восходящий исследовательский анализ, который используется во всех стратегиях группы по муниципальным облигациям. Исследовательская группа организована по отраслевым группам, и есть как минимум один аналитик-исследователь, охватывающий каждый сектор муниципального рынка. Из-за фрагментированного характера рынка каждый сектор имеет свои собственные критерии - как количественные, так и качественные, - которые аналитики используют для оценки кредитоспособности данного эмитента.
Как участник Принципов ответственного инвестирования (PRI) Franklin Templeton взяла на себя обязательство интегрировать учет факторов ESG в свой основной инвестиционный процесс для всех своих инвестиционных команд и классов активов. Команда муниципальных облигаций отреагировала, внедрив многоаспектный подход к учету ESG для каждого проверенного кредита.
С использованием https://www.franklintempleton.com
