Банк России уточнил требования к инвестированию пенсионных резервов в отношении бессрочных облигаций

Банк России уточнил требования к инвестированию пенсионных резервов в отношении бессрочных облигаций

16 октября 2020 | Перспектива

Банк России разработал новые правила, которые ужесточают ограничения для вложений в облигации без срока погашения, так как в зависимости от условий выпуска риск инвестиций в «вечные» облигации может быть выше, чем в классические облигации того же эмитента. Нововведения начнут действовать с начала 2021 года.

Вложения в «вечные» облигации, принимая во внимание их экономическую природу, будут учитываться при расчете одного лимита инвестирования вместе с акциями этого эмитента. Кроме того, для них должен использоваться рейтинг выпуска или поручителя, а не эмитента.

Также по новым правилам выделяется 5%-ный лимит на вложение пенсионных резервов в ипотечные облигации с высоким рейтингом. Эти бумаги будут исключены из 10%-ного лимита на инвестирование в активы с дополнительным уровнем риска, а сам лимит постепенно — к 1 января 2025 года — снижен до 7%. Это станет одним из долгосрочных факторов развития рынка ипотеки.

Вступление в силу отдельных требований к пенсионным фондам откладывается на один год, чтобы уменьшить последствия пандемии и избежать распродаж активов по сниженным ценам. Так, сокращение лимитов концентрации вложений в активы одного юридического лица или связанных лиц переносится до 1 июля 2021 года, а распространение лимита на активы с дополнительным уровнем риска, купленные до введения новых правил, — до 1 января 2024 года.

Изменения позволят повысить уровень защиты прав застрахованных лиц и ограничить риски вложений фондов.

В конце сентября 2020 года РЖД разместил на Московской бирже бессрочный выпуск зеленых облигаций. Заключение о соответствии принципам зеленых облигаций ICMA было выдало Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Выпуск включен в Реестр зеленых и социальных облигаций российских эмитентов INFRAGREEN.

Примечательно, что выпуск РЖД не соответствуют стандартам зеленых облигаций Центрального банка. Почему их нельзя называть зелеными, объясняет руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» Светлана Бик в своей статье «Грозит ли России гринвошинг национального масштаба?».

С новыми правилами Банка России можно ознакомиться по ссылке.

Информационное агентство ИНФРАГРИН с использованием http://www.cbr.ru

20 октября 2020 | Новости
WWF запускает программу восстановления природы Австралии с использованием дронов
14 октября 2020 | Новости
H&M запустил систему переработки ненужной одежды для создания новой
06 октября 2020 | Новости
Внутренний рынок облигаций Малайзии является ключевым драйвером роста экономики страны
Присоединяйтесь к INFRAGREEN
Уважаемые коллеги, друзья и партнёры! Платформа INFRAGREEN — это экспертно-аналитическая и коммуникационная платформа, на которой эксперты и практики в области устойчивого развития и зелёных финансов России объединяются для совместных действий: продвижения практик ответственного инвестирования, обмена опытом, выявления барьеров по формированию в любой сфере.
Присоединяйтесь в любой удобной для Вас форме!
ESG | Комментарий Светланы Бик
«ESG создают долгосрочную ценность и устойчивость, но при этом могут вступать в конфликт с фидуциарными обязательствами пенсионных управляющих принимать решения, которые в каждом конкретном моменте должны быть более финансово состоятельными»
ESG | Справочник LTIIA
Справочник по ESG инвестициям в инфраструктуру для институциональных инвесторов

Справочник предлагает обширный набор примеров, основанных на коллективном опыте членов Ассоциации, которые отражают их конкретные проблемы, а также методы управления и запатентованные методологии, которые они разработали для их решения. Кроме того, это показывает необходимость дальнейшей консолидации и рационализации инструментов и стандартов.