22 сентября 2020 года опубликована методология учета экологических, социальных и управленческих факторов при оценке активов Государственного пенсионного фонда Тайланда (Government Pension Fund: Thailand Environmental, Social, and Governance Weight and Score - Asset Valuation Methodology).
Государственный пенсионный фонд (GPF) является одним из крупнейших пенсионных фондов в Таиланде с 1,84 млн клиентами и $30 млрд активами под управлением. В 2018 году GPF публично объявил о своей приверженности ESG и о своем намерении стать лидером в области инвестиций и инициатив в области ESG в Таиланде. С тех пор GPF для достижения целей сотрудничает с Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Всемирным банком и PRI, а также с местными институциональными инвесторами и с внешними управляющими фондами GPF, как внутренними, так и международными.
В опубликованном документе содержится подробное описание подхода фонда к анализу факторов ESG на уровне сектора и на уровне компании или эмитента, а также к учету при оценке активов и ценообразовании.
Методология включает три основных процесса: процесс предварительной оценки, процесс расчета веса ESG и процессы расчета баллов ESG. Второй и третий процессы используют данные MSCI ESG в качестве необработанных данных, но затем они корректируются с учетом собственных убеждений GPF в отношении ESG, внутренней информации и внутреннего анализа, тем самым настраивая данные MSCI ESG, чтобы они были менее глобальными и более локальными. Эти скорректированные веса и оценки затем интегрируются с другими данными финансового анализа в процесс ценообразования активов.
Важно отметить, что методология была разработана для собственных внутренних целей GPF и была разработана с учетом взглядов и приоритетов GPF. Таким образом, это может быть подходящей моделью для других институциональных инвесторов, а может и не быть.
Документ подготовлен Государственным пенсионным фондом Тайланда совместно с Chronos Sustainability и Всемирным банком, также были получены технические рекомендации от ОЭСР и крупных глобальных пенсионных фондов, таких как PGGM.
Информационное агентство ИНФРАГРИН с использованием https://documents.worldbank.org/
