КАК НОВЫЙ ИСТОЧНИК ДОХОДА ESG С УОЛЛ-СТРИТ ОБЕЩАЕТ ОХРАНУ ПРИРОДЫ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ

Крупные глобальные банки присматриваются к некоторым из самых уязвимых стран мира для нового эксперимента в области финансового инжиниринга облегчения долгового бремени в обмен на защиту окружающей среды. Названные обменом долга на природу они представляют собой заманчивое решение для растущего числа стран находящихся в бедственном положении особенно тех чьи экосистемы необходимо защищать. Страна может избежать дефолта и снизить свое долговое бремя если она готова направить часть сбережений например на спасение кораллового рифа сохранение леса или строительство ветряной электростанции Глобальные инвесторы получают более высокую доходность и повышенный экологический статус Уолл Стрит берет свою долю.

Согласно приблизительной оценке американской некоммерческой организации Nature Concervancy, которая играет ведущую роль в этих сделках, до 2 трлн долларов долга развивающихся стран могут подлежать такой реструктуризации. В 2021 году Белиз подписал соглашение о природном обмене на сумму 364 миллиона долларов. В октябре Габон объявил о планах реструктуризации на сумму 700 миллионов долларов. Говорят что Эквадор работает над сделкой на 800 миллионов долларов, а Шри Ланка рассматривает возможность сделки на 1 миллиард долларов.

Воодушевленные новоявленным энтузиазмом финансовой индустрии в отношении биоразнообразия сторонники этой последней разновидности свопа находят активных партнеров в инвестиционных банках и в среде институциональных инвесторов. 

Первые обмены долга на природу дебютировали в 1980-х годах, небольшие сделки ограничивались тем , что могли предложить правительства и некоммерческие организации. Но с ростом долга стран с формирующимся рынком и непропорционально низкими издержками изменения климата для некоторых стран с наибольшей задолженностью возникает новый интерес к увеличенной версии. Спрос огромен сказал Рамзи Исса Credit Suisse Group AG управляющий директор по кредитному структурированию, который помог организовать сделку Белиза на сумму 364 миллиона долларов. Инвесторы действительно не видели этого раньше.

Вот как это работало

• Nature Concervancy создала дочернюю компанию Belize Blue Investment Company в Делавэре и привлекла 364 миллиона долларов от Credit Suisse; 
• BBIC ссудил эти средства Белизу чтобы выкупить долг в размере 553 миллионов долларов со скидкой 45% от держателей облигаций;
• Credit Suisse через специальную компанию на Каймановых островах выпустил голубые облигации на сумму 364 миллиона долларов для финансирования сделки;
• Белиз погасит новый меньший кредит от BBIC  в течение 19 лет с  3%  процентной ставкой начинающейся с  6% и повышающейся до 6% в 2026 году для защиты 30% своих океанов;
• Корпорация международного финансирования развития США застраховала кредит BBIC, по сути поставив правительство США на крючок если Белиз не сможет заплатить

Оперативнее в телеграм-канале 100%_Зеленого | Подписаться