ОБЛИГАЦИИ КАТАСТРОФ. ПОЧЕМУ ИХ ОТСУТСТВИЕ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ ПЛОХО СКАЗЫВАЕТСЯ НА ЛИЧНЫХ
infragreen
18 мая 2024 | #Облигации_катастроф

ОБЛИГАЦИИ КАТАСТРОФ. ПОЧЕМУ ИХ ОТСУТСТВИЕ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ ПЛОХО СКАЗЫВАЕТСЯ НА ЛИЧНЫХ БЮДЖЕТАХ

На днях в Волгоградской области ввели режим ЧС для поддержки аграриев после майских заморозков. В сообщении ТАСС прямо так и написано: соответствующая мера обеспечит условия для получения компенсаций за понесенные потери по заключенным ранее договорам страхования. 

Теперь стоит ждать роста ставок по новым договорам страхования – климатические изменения все чаще и чаще преподносят неприятные сюрпризы. А как на это ответят аграрии? Естественно, будут еще компенсации, меры поддержки и лишняя копеечка к цене продукции. В итоге, за все заплатит конечный потребитель.

Ураганы, торнадо, наводнения и другие чрезвычайные ситуации, включая техногенные катастрофы, на планете отнюдь не редкость. И по статистике всего этого непредсказуемого и разрушительного становится все больше. Поэтому  в конце прошлого века на глобальном финансовом рынке и появились облигации катастроф (cat bonds), которые выпускаются страховщиками имущества и иных физических активов от несчастных случаев, а также перестраховочными компаниями для передачи риска инвесторам. Да! Есть инвесторы, которые готовы хорошо зарабатывать при большом риске. 

Как правило, облигации катастроф занимают незначительное место в портфелях долгосрочных институциональных инвесторов, и за счет большого объема портфеля они могут рискнуть без особых проблем. Но зато по САТ-облигациям можно получить более высокую процентную ставку, чем по большинству других ценных бумаг с фиксированным доходом. Почему бы не рискнуть, если в целом по портфелю риск не такой уж и страшный?

Согласно отчету Bloomberg, одна из лучших ставок, которую крупные инвесторы могли сделать в 2023 году, обеспечила доходность почти 20%. Это были ставки на вероятность стихийных бедствий. И поскольку риск катастрофических погодных явлений растет по мере ухудшения изменения климата, растет и рынок CAT-облигаций.

И если риск не реализовался – инвестор в хорошем плюсе. А что получит инвестор при реализации риска? В некоторых случаях ничего – ни тела займа, ни купонов. Хотя, конечно, есть варианты.

С "фартовыми" инвесторам понятно - а что получают сами страховщики, выпустившие облигации катастроф? Если риск реализовался, инвесторы не получают ничего - зато все деньги можно направить на страховые выплаты. Получается, что имущество застраховано, а сами страховщики - подстрахованы. Схема примерно такова.

В России нет облигаций катастроф и их обсуждение идет вяло. Потому что большую часть рисков закрывает государство - в первую очередь, речь идет о рисках физических лиц при потере жилья и имущества. Но риски техногенных аварий и климатических изменений нарастают – поэтому думать надо о новых финансовых инструментах обязательно. 

Оперативнее в телеграм-канале 100%_Зеленого | Подписаться 

Читать полностью
Приходите в телеграм
Авторский канал Светланы Бик
100%_Зелёного
Экспертное мнение и полезные материалы о социально-экологических смыслах и действиях в ESG экономике.
Присоединяйтесь к INFRAGREEN
Уважаемые коллеги, друзья и партнёры! Платформа INFRAGREEN — это экспертно-аналитическая и коммуникационная платформа, на которой эксперты и практики в области устойчивого развития и зелёных финансов России объединяются для совместных действий: продвижения практик ответственного инвестирования, обмена опытом, выявления барьеров по формированию в любой сфере.
Присоединяйтесь в любой удобной для Вас форме!
Доклады_INFRAGREEN | Светлана Бик
«Ежегодные доклады экспертно-аналитической платформы ИНФРАГРИН вносят вклад в повестку устойчивого развития страны, потому что представляют лучшие практики и результаты независимой ESG-аналитики для всех заинтересованных сторон»
Доклады_INFRAGREEN | Платформа ИНФРАГРИН
Доклад ИНФРАГРИН «Устойчивое развитие и социально-экологические приоритеты в управлении 2024»

Ежегодный доклад «Устойчивое развитие и социально-экологические приоритеты в управлении 2024» подготовлен Экспертно-аналитической платформой «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» www.infragreen.ru при поддержке Норникеля, РУСАЛа, КБ «Центр-инвест», города Москвы, ДОМ.РФ, X5 Group, Группы ФИНГО, Агентства стратегических инициатив и «Деловые Решения и Технологии». В докладе ИНРАГРИН «Устойчивое развитие и социально-экологические приоритеты в управлении 2024» опубликовано более 20 интервью и статей, а также расширенные ESG-профили топ-лидеров повестки устойчивого развития среди субъектов РФ по версии ИНФРАГРИН. 

ИНФРАГРИН обрабатывает cookies, чтобы улучшить работу сайта. Более подробную информацию об использовании cookies можно найти здесь.

Если вы хотите запретить обработку файлов cookie, отключите cookie в настройках вашего браузера.

Нажимая «Принять», вы подтверждаете, что проинформированы об использовании файлов cookies ИНФРАГРИН, согласны с условиями Пользовательского соглашения и Политикой конфиденциальности и обработки персональных данных.