5 февраля Платформа по устойчивому финансированию ЕС представила комплексный отчет, направленный на повышение эффективности и упрощение применения Таксономии ЕС - ключевого инструмента для перенаправления капитала в устойчивые проекты. ИНФРАГРИН публикует основные рекомендации этого консультативного документа, который может повлиять на будущее развитие таксономии ЕС, но сам по себе не имеет обязательной юридической силы.
Документ предлагает четыре основных направления реформирования системы:
- Снижение нагрузки на корпоративную отчетность
Предлагается сократить объем обязательной отчетности компаний более чем на треть за счет:
- Добровольного раскрытия операционных расходов (OpEx), кроме затрат на НИОКР
- Введения порога существенности для отчетности по выручке, капитальным и операционным затратам
- Гармонизации с финансовой отчетностью
- Упрощения шаблонов отчетности с фокусом на действительно значимые данные
- Модернизация коэффициента зеленых активов (GAR)
Для стимулирования зеленого и переходного кредитования предлагается:
- Обеспечить симметричность GAR с аналогичной структурой числителя и знаменателя
- Упростить отчетность по розничным кредитам с акцентом на существенный вклад
- Разрешить использование оценок и прокси-показателей при соблюдении принципа предосторожности
- Применять принцип существенности к совокупному KPI для финансовых организаций
- Практичный подход к критериям DNSH
Рекомендуется:
- Упростить процесс оценки соответствия
- Пересмотреть все критерии DNSH в рамках плановых обновлений с учетом практичности применения
- Ввести подход "соблюдай или объясняй" при оценке выручки как временную меру
- Поддержка доступа МСП к устойчивому финансированию
Предлагается:
- Принять упрощенный добровольный подход для оценки банками и инвесторами кредитов непубличным МСП
- Использовать упрощенный подход к Таксономии для публичных МСП
Отчет также подчеркивает значительный прогресс во внедрении Таксономии: зеленая выручка компаний, отчитывающихся по Таксономии, выросла с €670 млрд до €814 млрд (+22%), а зеленые капитальные затраты увеличились с €220 млрд до €291 млрд (+32%) за 2022-2023 годы.
Что такое Таксономия ЕС?
Таксономия ЕС - это система классификации, которая определяет, какие виды экономической деятельности считаются экологически устойчивыми. Она выполняет роль своеобразного "зеленого словаря" для финансового сектора и бизнеса.
Ключевые характеристики:
Цели
- Помогает перенаправлять инвестиции в устойчивые проекты
- Борется с "гринвошингом" (ложными заявлениями об экологичности)
- Создает единые стандарты для оценки устойчивости бизнеса
Структура
- Охватывает 6 экологических целей
- Включает более 150 видов экономической деятельности
- Устанавливает технические критерии для каждого вида деятельности
Основные требования
Чтобы деятельность считалась устойчивой, она должна:
- Вносить существенный вклад хотя бы в одну экологическую цель
- Не наносить существенного вреда остальным целям (критерии DNSH)
- Соответствовать минимальным социальным гарантиям
Показатели для компаний Компании должны раскрывать:
- Долю выручки от устойчивой деятельности
- Долю капитальных затрат на устойчивые проекты
- Долю операционных расходов, связанных с устойчивой деятельностью
Банки и инвестиционные компании отчитываются о доле "зеленых" активов в портфеле (GAR), доле устойчивых инвестиций, а также о соответствии кредитного портфеля критериям таксономии.
Таксономия ЕС стала первой в мире подобной системой и теперь служит моделью для более чем 58 аналогичных инициатив по всему миру.
Почему потребовалось упрощать таксономию ЕС?
Регламент о таксономии (Taxonomy Regulation) был принят в ЕС в 2020 году. Через год последовало принятие Делегированного акта по раскрытию информации согласно статье 8 Регламента о таксономии. Этот акт определил:
- Содержание информации для раскрытия
- Методологию расчета показателей
- Формат представления данных
В 2022 году начался первый этап отчетности. Нефинансовые компании начали раскрывать информацию о соответствии таксономии. Был введен первый пакет технических критериев.
В 2024 году - расширение охвата. Финансовые организации впервые отчитались по показателю GAR (за 2023 год), а нефинансовые компании представили отчетность уже второй раз.
На 2025 год запланирован пересмотр Делегированного акта по раскрытию информации (статья 9 предусматривает обзор применения регламента к 30 июня 2024 года, но на момент подготовки отчета он еще не был завершен).
Среди причин упрощения Таксономии эксперты отмечают несколько факторов.
Сложность применения на практике
- Компании и финансовые институты столкнулись с трудностями при первых двух годах отчетности
- Процесс сбора и верификации данных оказался очень трудоемким
- Многие критерии, особенно DNSH (не наносить существенного вреда), сложно оценивать ретроспективно
Низкие показатели внедрения
- Средний показатель GAR (коэффициент зеленых активов) у банков составил всего 0.7-10%
- 28% компаний сообщили о менее чем 2% выручки, соответствующей таксономии
- Многие банки не смогли оценить соответствие розничных кредитов критериям таксономии
Структурные проблемы
- Асимметрия между числителем и знаменателем в расчете показателей
- Сложность оценки для международных операций вне ЕС
- Избыточные требования к отчетности, особенно для малого и среднего бизнеса
Необходимость масштабирования
- Текущие сложности ограничивают приток капитала в устойчивые проекты
- Малые и средние предприятия практически не могут получить доступ к зеленому финансированию
- Банки сталкиваются с трудностями при оценке розничных кредитов на зеленые цели
Несогласованность с другими нормами
- Различия в требованиях между разными регуляторными документами
- Сложности при проведении аудита и заверении отчетности
- Отсутствие четких руководств по применению критериев
Эти факторы показали, что первоначальная версия таксономии, хотя и создала важную основу для классификации устойчивой деятельности, требует доработки для более эффективного практического применения при сохранении высоких экологических стандартов.
По заверению авторов документа, предложенные изменения направлены на то, чтобы сделать таксономию более практичным инструментом, не снижая при этом ее амбициозности в достижении экологических целей ЕС.
