Дмитрий Скобелев, директор научно-исследовательского института «Центр экологической промышленной политики» 16 сентября 2025 года на экспертной сессии «Единица природы»: основные подходы для создания инструмента привлечения инвестиций для восстановления природной среды» с презентацией подходов по проведению эксперимента «Кредитная эмиссия, обеспеченная свойствами природных экосистем». ИНФРАГРИН публикует авторскую статью и ключевые слайды по итогам этого выступления.
В процессе хозяйственной деятельности природные ресурсы, представляющие собой реальные ценности, тратятся на предметы, порой имеющие ценность только в нашем коллективном воображении. Объективная их ценность близка к нулю.
Когда смысл экономической деятельности состоит в том, чтобы преобразовывать изъятые из природы компоненты в виртуальные цифры банковского счета, появляются экологические проблемы. Постепенно и повсеместно накапливаясь, они приобретают глобальный масштаб. При этом решение экологических проблем рассматривается как затраты или издержки бизнеса.
Анна Алексеева
Противоречия между экономическими интересами и экологическими приоритетами требуют изменения системы хозяйствования таким образом, чтобы сохранение и восстановление природы было не издержками, а целью и смыслом экономической деятельности.
В идеале нужна система хозяйствования, в которой природный капитал мог бы функционировать как дарственный фонд, то есть жить на проценты, не тратя тело кредита.
Одним из возможных решений глобальных экологических проблем могло бы быть возвращение к реальным ценностям. Необходимо в процессе хозяйственной деятельности в основу капитализации заложить восстановление природных экосистем.
Природные системы должны стать экономическим активом, который стоит гораздо больше, чем просто кладовая сырьевых ресурсов. И этот залоговый актив должен расти в цене.
Команда ИНФРАГРИН
Природные системы – это актив, а не кладовая сырьевых ресурсов
Свойства природных экосистем представляют собой объективные характеристики реального мира. Поэтому они могут быть положены в основу «единиц природы», которые составят обеспечение кредитной эмиссии. В качестве таких свойств необходимо определить измеримые характеристики (показатели). Например, для озёр это – масштабы водосбора, склонность к эвтрофикации (определяемая притоком биогенных элементов – фосфора и азота), кислородный обмен, способность к самоочищению (ассимиляционная емкость).
Измерение этих свойств может и должно быть построено на основе международно признанных процедур и инструментов обеспечения единства измерений. Эталоны единиц должны размещаться в определённых ООПТ, расположенных в тех же биогеохимических провинциях, что и оцениваемые экосистемы.
Страны, на территории которых находятся эти экосистемы, несут ответственность за их сохранение и восстановление. Необходимо выделить важнейшие природные экосистемы на планете, которые в силу своего влияния на климат, важнейшие биогеохимические циклы, биоразнообразие должны быть признаны экологическими донорами планеты.
«Единицы природы» можно количественно привязать к измеренным свойствам важнейших природных экосистем. Тогда возможно использовать природный капитал, измеренный в определённом количестве «единиц природы», для обеспечения кредитной эмиссии в целях зеленых закупок или сопровождения крупных инфраструктурных проектов.
В рамках одной страны центр дополнительной кредитной эмиссии для обеспечения «зелёных закупок» или крупных инвестиционных проектов с участием государства может функционировать следующим образом. Центральный банк страны выпускает облигации или ЦФА, привязанные к набору характеристик определенных природных экосистем, особо выделенных правительственным решением. Эти облигации или ЦФА кладутся в уставной капитал некоторого института развития, уполномоченного на сопровождение «зелёных проектов». Или коммерческие банки получают право кредитовать «зелёные закупки» в объеме приобретенных ими ЦФА.
Периодически проводимое обследование (своеобразный аудит) ключевых природных экосистем на основании измерения показателей их состояния выявляет направление эволюции – естественные изменения, улучшение или деградация. В зависимости от верифицированных таким образом результатов принимается решение о стоимости обеспечения кредита, измеряемое в «единицах природы».
В рамках союзов стран (например, БРИКС+) также возможны проекты капитализации экологического донорства планеты.
Ответственные страны смогут заключать межправительственное соглашение по созданию межстранового Природного кредита на основе «единиц природы».
Под обеспечение «единиц природы»
Под обеспечение «единицами природы» Центробанки выпускают свои ЦФА, которые приобретают коммерческие банки. Под обеспечение этими ЦФА коммерческие банки получают право кредитовать сделки по поставкам сырьевых товаров и товаров низких переделов. Для импортно-экспортных операций кредитоваться можно только в банках, которые имеют резервы из ЦФА на основе «единиц природы». Это создаст спрос на ЦФА, обеспеченные коллективным Природным кредитом, то есть «единицами природы».
Предложенный подход – еще далеко не решение проблемы. В самых общих чертах показано направление, в котором может развиваться экономическая мысль. Потребуется много обсуждений и критического анализа. В первую очередь предстоит вернуться к рассмотрению таких вопросов, как:
· Декретные (указные) деньги
· Разделение денежных функций обеспечения, обмена и измерения стоимости
· Оценивание предельных издержек, связанных с эволюцией свойств природных экосистем («единиц природы»)
· Принципиальные отличия управления природной экосистемой от управления фирмой, производящей широкую линейку продуктов
Эксперимент с разделением денежных функций
В основе предложенного подхода лежит разделение денежных функций между двумя типами активов. Прежде всего полагаем, что «единицы природы» должны выполнять только функцию меры стоимости. Первый тип активов выполняет функцию обеспечения кредитной эмиссии, второй –расчетно-платежную.
Это не может быть альтернативная эмиссия, а дополнительная, используемая в рамках реализации крупных инфраструктурных проектов. Такой эксперимент был бы возможен в рамках Евразийского пространства, в рамках ШОС, в рамках БРИКС — проект, который создает некую интеграционную инфраструктуру.
Например, Сила Сибири 2, проходящий через три страны, — этот газопровод должен будет пройти через большое количество особо охраняемых природных территорий. Каждую особую охраняемую природную территорию можно было бы охарактеризовать числом единицы природы, под которую Центральный банк выпускает первичный цифровой актив обеспечения.
От единицы природы будут генерироваться цифровые финансовые активы обеспечения кредита, а дальше некоторые уполномоченные коммерческие банки или институты развития, которые приобрели эти ЦФА обеспечения, будут генерировать ЦФА платёжные, которые будут использоваться для реализации инфраструктурного проекта. И только те участники будут запущены в инфраструктурный проект, которые смогут получить эти ЦФА платёжные.
Здесь будет требования именно по выдаче кредита, чтобы участники приходили с такими своими инвестиционными решениями, которые отвечают природоохранным экологическим критериям.
Задачи научно-методического обеспечения
Первые две задачи — выбрать инфраструктурный проект и перечень ключевых ООПТ, через которые он проходит — решаются технически не сложно. Третья и четвёртая задачи — создание справочников и система экспертной оценки НДТ — методически понятны.
Самую сложность представляют задачи, связанные с созданием фонда для кредитования, межстрановым соглашением, эмиссией ЦФА и льготными кредитами. Поскольку мы не являемся финансовой структурой, для нас практика кредитной финансовой деятельности — вещь не знакомая.
Такой эксперимент мог бы быть проведён, но только в сотрудничестве с организациями, которые хорошо знают свойства природных экосистем — организациями, которые занимаются биологией, географией, химическими исследованиями. И, безусловно, учреждениями финансового сектора, финансово-кредитными организациями — той частью, которая для нас менее знакома.
Главное, что с помощью концепции «единиц природы» возможно вернуть измерение стоимости к реальным ценностям. Таким образом, чтобы в целях ведения экономической деятельности человек способствовал улучшению состояния окружающей среды, а не ее деградации.
Команда ИНФРАГРИН
