Устойчивые облигации становятся все более востребованными среди участников рынка

Устойчивые облигации становятся все более востребованными среди участников рынка

20 августа 2020 | Зеленые финансы

На текущей неделе немецкий государственный банк развития KfW разместил зеленые облигации, австралийский банк ANZ – облигации ЦУР, Международный банк реконструкции и развития открыл сбор заявок на облигации устойчивого развития, а финский инвестиционный банк Evli запустил свой первый фонд, специализирующийся на инвестировании в зеленые корпоративные облигации. Среди основных покупателей облигаций - центральные банки и государственные учреждения, казначейства банков, управляющие активами, а также пенсионные и страховые фонды.

Немецкий государственный банк развития KfW разместил выпуск 10-летних зеленых облигаций на сумму $2 млрд c более чем трехкратным превышением спроса. Благодаря этой сделке KfW в этом году привлек эквивалент 5,2 млрд евро зеленых облигаций в 6 валютах. Купон по облигациям составит - 0,75%. KfW использует зеленые облигации для рефинансирования своих программ финансирования проектов по производству возобновляемой энергии и энергоэффективного строительства. Книга заявок составила $6,7 млрд, что является самой большой за всю историю зеленых облигаций KfW в долларах. Банк выпускает зеленые облигации с 2014 года. Высокий спрос позволил KfW ужесточить цены на 3 б.п. по сравнению с «планируемым начальным ценообразованием». Спрос был диверсифицирован по регионам и типам инвесторов, включая значительную поддержку со стороны инвесторов ESG, что составляет 65% от окончательного распределение. Среди покупателей 43% - центральные банки, 27% - коммерческие банки, 21% - инвестиционные менеджеры и 9% - страховые и пенсионные фонды. Большинство инвесторов (23 %) - из Азии. Германия и Америка составили по 21%.

Австралийский банк ANZ разместил облигации для достижения целей устойчивого развития на сумму A$1,2 млрд. Это первый банк, выпустивший облигации ЦУР на внутреннем рынке облигаций Австралии. Срок погашения облигации - 26 февраля 2031 года. Облигации являются третьим выпуском ANZ в рамках своей программы облигаций ЦУР, которая действует с февраля 2018 года. В настоящее время банк разместил облигации ЦУР на сумму около A$4,0 млрд. ANZ имеет обязательство по финансированию и содействию инициатив, направленных на повышение экологической устойчивости, расширение доступа к жилью и содействие финансовому благополучию, до 2025 году в размере A$50 млрд. Спрос на облигации оказался высоким.

Международный банк реконструкции и развития открыл сбор заявок на выпуск 10-летних облигаций в области устойчивого развития на сумму $3 млрд со сроком погашения 26 августа 2030 года. Книга заявок составила более $4,6 млрд от центральных банков и государственных учреждений, казначейств банков, управляющих активами, а также пенсионных и страховых фондов. По облигациям выплачивается полугодовой купон в размере 0,75% годовых. Сделка состоится 26 августа 2020 года. В подготовке сделки участвовали Bank of America Merrill Lynch, HSBC, JP Morgan и Wells Fargo Securities.  

17 августа 2020 года финский инвестиционный банк Evli запустил свой первый фонд, специализирующийся на инвестировании в зеленые корпоративные облигации - Evli Green Corporate Bond Fund. Очень немногие европейские фонды зеленых облигаций посвящены исключительно сегменту корпоративных облигаций. Фонд инвестирует в европейский инвестиционный сегмент и сегменты с высокой доходностью (минимальный средний рейтинг BBB-) и в нерейтинговые облигации максимум до 20 %, чтобы включить корпоративные облигации Северных стран.

Являясь активными участниками рынка банки, выпускают устойчивые облигации, скупают их в свои портфели, а также помогают другим компаний выйти на рынок финансовых инструментов устойчивого развития. Например, в июле 2020 года буквально с разницей в несколько дней Deutsche Bank помог трем клиентам выйти на рынок с зелеными облигациями: облигации на 600 млн евро для крупнейшей страховой компании Италии Assicurazioni Generali, облигаций на 500 млн евро для крупнейшего владельца торговых центров в Центральной и Восточной Европе NEPI Rockcastle и облигации на $500 млн для американской компании, владеющий торговыми центрами, Kimco Realty. Ранее в июне 2020 года Deutsche Bank выпустил свои зеленые облигации на сумму 500 млн евро для финансирования внутренних проектов устойчивого развития, таких как возобновляемые источники энергии.

Что касается облигаций ретейловых компании, в России также есть опыт первого выпуска зеленых облигаций в сфере коммерческой недвижимости. В декабре 2019 года АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» разместило зелёные облигации на сумму 500 млн руб. для финансирования внедрения «зеленых технологий» при реновации торговых центров. Выпуск получил верификацию российского рейтингового агентства «Эксперт РА». Облигации включены в Реестр зеленых и социальных облигаций российских эмитентов INFRAGREEN. По состоянию на 20 августа 2020 года в реестр включено 13 выпусков зеленых облигаций на сумму 19,463 млрд руб., 500 млн евро и 250 млн. швейцарских франков или около 80 млрд руб., а также три выпуска социальных облигаций на сумму 5,57 млрд руб.

На этой неделе также австралийский поставщик оксида алюминия высокой чистоты (НРА) Altech Chemicals Limited сообщил о запуске подготовки зеленых облигаций на сумму от $100 млн для финансирования проекта по созданию и эксплуатации завода по производству НРА в Малайзии. В мае 2020 года Центр международных исследований климата и окружающей среды (CICERO) признал проект зеленым и подходящим для финансирования посредством выпуска зеленых облигаций.  HPA — это дорогостоящий, высокоприбыльный и востребованный продукт, поскольку он является важнейшим ингредиентом, необходимым для производства синтетического сапфира. Синтетический сапфир используется в производстве подложек для светодиодных ламп, полупроводниковых пластин, используемых в электронной промышленности, и устойчивого к царапинам сапфирового стекла, используемого для циферблатов наручных часов, оптических окон и компонентов смартфонов. При производстве синтетического сапфира нет заменителя HPA.

Информамационное агентство ИНФРАГРИН

21 октября 2020 | Новости
Спрос на социальные облигации ЕС превысил предложение почти в 14 раз
21 октября 2020 | Новости
Международная платформа по устойчивому финансированию начинает работу над общей таксономией
19 октября 2020 | Новости
Группа Enel разместила облигации устойчивого развития для развития ВИЭ
Присоединяйтесь к INFRAGREEN
Уважаемые коллеги, друзья и партнёры! Платформа INFRAGREEN — это экспертно-аналитическая и коммуникационная платформа, на которой эксперты и практики в области устойчивого развития и зелёных финансов России объединяются для совместных действий: продвижения практик ответственного инвестирования, обмена опытом, выявления барьеров по формированию в любой сфере.
Присоединяйтесь в любой удобной для Вас форме!
ESG | Комментарий Светланы Бик
«ESG создают долгосрочную ценность и устойчивость, но при этом могут вступать в конфликт с фидуциарными обязательствами пенсионных управляющих принимать решения, которые в каждом конкретном моменте должны быть более финансово состоятельными»
ESG | Справочник LTIIA
Справочник по ESG инвестициям в инфраструктуру для институциональных инвесторов

Справочник предлагает обширный набор примеров, основанных на коллективном опыте членов Ассоциации, которые отражают их конкретные проблемы, а также методы управления и запатентованные методологии, которые они разработали для их решения. Кроме того, это показывает необходимость дальнейшей консолидации и рационализации инструментов и стандартов.