16 июля Рейтинговое агентство Эксперт РА опубликовало заключение о верификации цифровых финансовых активов (ЦФА) ООО «ЛЕГЕНДА», которые соответствуют принципам и стандартам устойчивого развития Международной ассоциации рынков капитала (ICMA). Цифровые финансовые активы в России находятся на этапе активного развития. На конец 2023 года, по оценкам АКРА, объем рынка ЦФА составил в нашей стране порядка 60 млрд рублей. В оптимистичном сценарии рынок может вырасти до 500 млрд рублей в течение трех лет.
1 января 2021 года вступил в силу Федеральный закон № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", который регулирует выпуск, учет и обращение ЦФА в России.
Выпуск и обращение ЦФА осуществляются операторами информационных систем (ОИС), которые зарегистрированы в специальном реестре Банка России. В этот реестр включены такие крупные игроки, как Сбербанк, Альфа-Банк и СПБ Биржа.
В мае 2023 года в России были выпущены первые ЦФА, обеспеченные жилой недвижимостью. Это открывает новые возможности для инвесторов и девелоперов. В феврале 2024 года Госдума РФ приняла закон, позволяющий использовать ЦФА в международных расчетах. Это должно помочь российским импортерам и экспортерам активнее работать с дружественными странами.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) и принципы ESG все чаще пересекаются, создавая новые возможности для устойчивого развития и ответственного инвестирования. Как соотносятся эти два направления?
1. ESG-оценка цифровых финансовых активов
ЦФА могут быть оценены по стандартам ESG. Например, рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые в России провело верификацию ЦФА на соответствие ESG-принципам. Это означает, что цифровые активы могут быть интегрированы в стратегии устойчивого развития и привлекать инвестиции, ориентированные на ESG-критерии.
2. Прозрачность и отчетность
ЦФА, благодаря технологии блокчейн, обеспечивают высокий уровень прозрачности и надежности данных. Это важный аспект для ESG-инвесторов, которые требуют четкой и прозрачной отчетности о воздействии на окружающую среду, социальных инициативах и корпоративном управлении. Цифровизация ESG-процессов помогает компаниям лучше отслеживать и управлять своими ESG-показателями.
3. Токенизация зеленых облигаций
ЦФА могут использоваться для выпуска зеленых облигаций, что позволяет привлекать финансирование для экологически чистых проектов. Зеленые облигации в форме цифровых финансовых активов обладают элементами ценных бумаг и структурных инвестиционных продуктов, что делает их привлекательными для ESG-инвесторов.
4. Устойчивое развитие и цифровизация
Цифровизация бизнес-процессов, включая использование ЦФА, способствует ESG-трансформации компаний. Цифровые инструменты позволяют автоматизировать и улучшить управление экологическими, социальными и корпоративными аспектами бизнеса. Это, в свою очередь, повышает операционную эффективность и снижает риски, связанные с ESG.
5. Привлечение инвестиций
Следование ESG-принципам и использование ЦФА могут повысить инвестиционную привлекательность компаний. Инвесторы все чаще ищут возможности вложить средства в компании, которые демонстрируют приверженность устойчивому развитию и используют инновационные финансовые инструменты, такие как ЦФА.
В российской практике пересечение ЦФА и ESG верифицировано было впервые агентством Эксперт РА на активах ООО ЛЕГЕНДА, которое занимается строительством жилой недвижимости. Выпуск ЦФА этой компании будет способствовать достижению эффективного потребления ресурсов, повышению энергоэффективности, сокращеню выбросов парниковых газов, цифровизации жилой инфраструктуры, повышению надежности и качества недвижимости.
В рамках выпуска ЦФА все денежные средства будут использованы на частичное рефинансирование ранее понесенных затрат на строительство энергоэффективных жилых многоквартирных домов с классом энергоэффективности не ниже А («очень высокий») с суммарной общей площадью более 302 тыс. кв.м. Объем эмиссии составит до одного млрд руб, целевое среднее сокращение потребления энергетических ресурсов за год – 94,5 кВт*ч/кв. м, а целевое среднее сокращение выбросов углекислого газа за год – 48,1 кг СО2/кв. м.
Публикацию подготовила Анна Алексеева, ИА ИНФРАГРИН, по материалам Эксперт РА, Альфа-Банк, Тинькофф, Ведомости, Еdutoria, Skolkovo, Сбербанк, IBS, Zeb-consulting.