По итогам первого полугодия 2024 года на российском рынке облигаций в форматах устойчивого развития состоялось 4 выпуска двух эмитентов, которые удержали сегмент от полного фиаско. Суммарный объем привлеченных средств в проекты устойчивого развития через облигационные инструменты составил в первом полугодии текущего года 22,8 млрд. руб, что ниже результатов аналогичного периода прошлого года почти на 20%. По оценкам ИНФРАГРИН, у такого падения есть, как минимум, две причины.
В первом полугодии текущего года в Секторе устойчивого развития Московской биржи состоялось размещение 4 выпусков облигаций двух эмитентов.
ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации», которое является проектной компанией ДОМ.РФ, в феврале выпустило 2 выпуска социальных облигаций суммарным объемом 20 млрд руб. Верификатором выпусков является рейтинговое агентство Эксперт РА.
ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации» является эмитентом облигаций, средства от размещения которых направляются на финансирование строительства (реконструкции) объектов инфраструктуры или наемных домов путём предоставления льготных займов в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 31.12.2020 № 2459 «Об утверждении Правил финансирования проектов с использованием облигаций специализированных обществ проектного финансирования и о внесении изменения в Положение о Правительственной комиссии по региональному развитию в Российской Федерации». В Проектах предусмотрено участие региональных властей, в том числе путем предоставления государственной гарантии субъекта Российской Федерации. Цель финансируемых Проектов - строительство (проектирование, реконструкция) социальной, инженерной, дорожной и транспортной инфраструктуры, включая приобретение подвижного состава, необходимых для обеспечения жилищного строительства или развития общегородской среды, а также строительство наемных домов.
Функции единоличного исполнительного органа (генерального директора) СОПФ выполняет управляющая организация - Общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Управление активами».
В марте и мае текущего года два выпуска зеленых облигаций суммарным объемом 2,8 млрд руб. осуществило ПАО «ЕвроТранс». Верификатором выпусков является рейтинговое агентство АКРА.
Проект ЕвроТранса предусматривает создание на автозаправочных комплексах эмитента инфраструктуры для зарядки электромобилей — строительство 63 электрозаправочных станций (ЭЗС) совокупной мощностью 30 МВт и установку на всех указанных автозаправочных комплексах ветряных электростанций мощностью 10 кВт каждая.
Напомним, что в 1 полугодии 2023 года на рынке устойчивых облигаций 5 российских эмитентов осуществили 5 выпусков облигаций суммарным объемом более 28 млрд руб.: 3 выпуска зеленых облигаций на общую сумму 10 млрд руб (АО «Банк ДОМ.РФ», ООО «Легенда», Правительство Москвы), 1 выпуск социальных облигаций на сумму 15 млрд руб. (ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации») и 1 выпуск облигаций устойчивого развития на сумму 3 млрд руб. (ПАО «Росбанк»).
Очевидно, что причинами сокращения объема привлечения средств для финансирования проектов устойчивого развития через инструменты облигаций рост является ключевой ставки Банка России и отсутствие стимулов, под воздействием которых развиваются сегмент устойчивого долга во многих странах мира.
Известно, что при поддержке ДОМ.РФ подготовлен законопроект о введении налоговых льгот для приобретателей зеленых облигаций, которые снижают ставки для юридических и физических лиц, приобретающих облигации устойчивого развития. Эксперты рынка надеются, что при благоприятном стечении обстоятельств поправки могут быть приняты депутатами Госдумы в ходе осенней сессии.
Заметим, что на глобальном рынке в 2024 году отмечается рост рынка устойчивых облигаций. По данным Climate Bonds Initiative, первый квартал нынешнего года стал самым плодотворным по объемам устойчивого финансирования за всю историю рынка. Объем зеленых, социальных и устойчивых облигаций (GSS+) составил 272,7 млрд долларов, что на 15 % больше первого квартала прошлого года и на 41 % больше объема привлеченных средств в последнем квартале 2023 года.
Публикацию подготовила Анна Алексеева, ИА ИНФРАГРИН.
