В начале октября Правительство Палау совместно с блокчейн-платформой Soramitsu запустило проект Palau Invest — программу блокчейн-облигаций для сбора средств на инфраструктурные проекты страны. Проект поддержало Министерство экономики, торговли и промышленности Японии. ИНФРАГРИН представляет обзор нового инструмента поддержки устойчивого развития – регенеративного финансирования (ReFi).
Истоки и концепция ReFi
В 2015 году экономист Джон Фуллертон ввел термин «регенеративный капитализм», обозначив восемь принципов, которые составляют основу регенеративной экономики, включая поиск баланса, целостный взгляд на богатство и активное участие заинтересованных сторон.
Концепция регенеративного финансирования (ReFi) предполагает не только обеспечение доступа к финансовым услугам для всех, но и создание механизмов, способствующих устойчивому развитию. Отличительной особенностью области ReFi является ее децентрализованность и одновременно направленность финансовых потоков на проекты по восстановлению окружающей среды, компенсации выбросов парниковых газов, а также на финансовую поддержку стартапов и предприятий, работающих в сфере устойчивого развития.
Принципы ReFi включают:
- Инклюзивность. ReFi предполагает доступность для всех заинтересованных сторон, предоставляя возможности для широкого круга участников внести свой вклад и получить выгоду.
- Использование Web3-технологий, которые обеспечивают прозрачность, децентрализацию, автономность и безопасность блокчейн-технологий, чтобы создать новые финансовые модели и инструменты.
- Поддержку регенерации посредством финансирования проектов, направленных на восстановление природных ресурсов, биоразнообразия и экосистем, а также снижение негативного воздействия на окружающую среду.
- Устойчивое финансирование. ReFi стремится создать модели, которые обеспечивают долгосрочную поддержку проектов, связанных с ESG, и способствуют их росту и развитию.
Палау Инвест и другие
Республика Палау — островное государство, расположенное в западной части Тихого океана, часть субрегиона Микронезия Океании. Общая площадь страны составляет 466 квадратных километров, население – около 18 тысяч человек, большинство из которых проживает в Короре, бывшей столице и экономическом центре страны. Современная столица Нгерулмуд расположена на самом большом острове Бабелдаоб в штате Мелекеок.
Soramitsu, японская блокчейн-компания, сотрудничает с правительством Палау и Министерством экономики, торговли и промышленности Японии (METI) для запуска проекта Palau Invest – прототипа системы сберегательных облигаций для населения на основе блокчейна.
Цифровые сберегательные облигации предлагают гражданам Палау простой способ инвестировать в свою страну, получая прибыль. Собранные средства будут направлены на ключевые национальные проекты, такие как мосты, дороги и общественная инфраструктура, подпитывая экономический рост страны и создавая широкие выгоды для ее граждан.
При этом Палау стремится защищать свою окружающую среду, принимая строгие законы об охране морской среды и прилагая усилия по решению проблем изменения климата, включая повышение уровня моря.
Примером ReFi-проектов также является инициатива FlowCarbon, созданная и запущенная одноименной американской компанией в 2021 году. FlowCarbon – это платформа токенизированных углеродных кредитов по типу блокчейн, которая делает глобальный рынок компенсации выбросов более прозрачным. Компания помогает разработчикам проектов по удалению углерода финансировать свои проекты путем продажи углеродных кредитов.
Существует также похожая по принципу работы платформа Reneum - проект, запущенный в 2022 году в ОАЭ, в рамках которого ведутся разработки и внедрение инновационных решений в области создания устойчивой и экологически чистой энергетической системы на основе возобновляемых источников энергии, таких как солнечная и ветровая. Покупка и продажа кредитов осуществляется посредством криптовалюты (USDC или Ethereum).
Проблемы роста
В настоящее время статистически описать рынок ReFi практически невозможно. Появившись на стыке децентрализованного финансирования (DeFi) и парадигмы устойчивого финансирования, ReFi не имеет централизованных систем учета объемов и участников рынка. При этом эксперты отмечают не только возможности, но и недостатки ReFi, которые препятствуют массовому внедрению и распространению регенеративного финансирования:
- Сложность и ограниченность решения проблем. Те задачи, на которые нацелена система устойчивого рефинансирования, имеют глобальный характер и высокую степень сложности, требуя многомерного и комплексного подхода для решения, а также сотрудничества большего количества заинтересованных сторон
- Зависимость от технологий. Хоть Web3-технологии и предлагают более быстрое и эффективное совершение операций, работоспособность, эффективность и безопасность ReFi зависит полностью от технологий, поэтому любые сбои в блокчейн-сетях или криптовалютных биржах будут иметь прямой эффект и на финансирование проектов
- Недостаток регуляторных и юридических документов не может обеспечить единые критерии и требования проведения операций в системе, а также гарантировать безопасность финансирования проектов.
Однако перечисленные барьеры и характеристики присущи любым новым цифровым рынкам, сложная организация которых не мешает последующему росту.
Материал подготовила Анна Алексеева, ИА ИНФРАГРИН
Photo by Rick van der Haar / Unsplash
