Про зеленое финансирование со Светланой Бик и Иваном Барсола

Ведущие подкаста разбирают с экспертами рынка устойчивое развитие через призму ответственного финансирования: новости, практики, барьеры, идеи.

О чем и для кого новый подкаст

Платформа ИНФРАГРИН стала одним из создателей видеопроекта «Капитал тройного назначения: банк, компания, страна». Ведущие подкаста — Светлана Бик, руководитель платформы ИНФРАГРИН, автор телеграм-канала «100%_Зеленого», и Иван Барсола, исполнительный директор Дирекции по ESG Сбербанка, председатель комитета по инфраструктуре и стандартизации ESG Альянса.

Замысел проекта Светлана Бик формулирует так:

«Капитал тройного назначения — это ответственное финансирование, при котором интересы банка-кредитора и компании-заемщика совпадают и создают новую ценность актива — модернизированный водоканал, экологически чистое производство, завод по переработке пластика — для людей, которые живут в этой стране. Банк и компания в такой сделке не просто зарабатывают на проекте — они вместе создают то, что называется зеленой экономикой, и то, чем потом пользуются жители страны. Отсюда порядок слов в названии подкаста: банк, компания, страна».

А задачи проекта объясняет Иван Барсола:

«Мы хотим расширить круг людей, которые понимают, что происходит с ответственным финансированием на практике, как с этим работать и что для этого важно сделать. Для этого иногда нужно сознательно выходить за рамки одного конкретного инструмента регулирования — говорить о более крупных идеях, которые за ним стоят, и о том, что вообще делают хорошего профессионалы, которые занимаются устойчивым развитием. Поэтому у подкаста нет одной темы на весь цикл: есть широкий периметр — устойчивое развитие в ракурсе ответственного финансирования, — и внутри него каждый выпуск исследует свой сюжет».

К настоящему времени два выпуска подкаста уже размещены на канале «Капитал тройного назначения» на Rutube.

Как получить льготное зеленое финансирование

Чтобы проекты с дополнительной ценностью для всей страны получали льготное зеленое финансирование, нужны условия, при которых коммерческому банку выгодно их кредитовать. Именно на это и нацелено стимулирующее регулирование ЦБ, которое предусматривает льготные риск-веса для приоритетных проектов устойчивого развития и тем самым снижает нагрузку на капитал банков, которые их финансируют.

О том, как принимаются решения о льготном зеленом финансировании на практике, рассказала в видеоподкасте «Капитал тройного назначения» гостья студии — Марина Слуцкая, директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству ПАО ДОМ.РФ.

По ходу дискуссии в подкасте расшифровываются все ключевые понятия в форме поясняющих записок — это будет удобно тем, кто зеленое финансирование только осваивает. К примеру, многим кажется, что ответственное, устойчивое и зеленое финансирование являются синонимами, что на самом деле не так.

Ответственное финансирование — это прежде всего негативный скрининг, отказ финансировать отрасли с повышенным репутационным и социальным риском, а также экспертная поддержка клиентов.

Устойчивое финансирование — уже закреплено в российском законодательстве как финансирование проектов с заметным социально-экономическим эффектом, в него входят зеленое и социальное направления.

Зеленое финансирование — часть устойчивого, деньги идут на проекты с экологическим эффектом.

По словам Марины Слуцкой, в рамках стимулирующего регулирования по приоритетным зеленым и переходным проектам дисконт к риск-весу может составлять 10%, 30% и даже половину норматива. Для банка это высвобождение капитала. Для заемщика — потенциально более дешевые деньги, но только если банк решит поделиться экономией.

Важный вопрос, который зафиксировали участники разговора: механизм передачи этой выгоды заемщику нигде не регламентирован, он не зашит в саму льготу. И в каждом банке вырабатывается собственный алгоритм передачи части выгоды по стимулирующему регулированию в пользу заемщика.

Завершается видеовстреча конкретными рекомендациями, как наладить процесс зеленого финансирования проектов для использования льготных условий от регулятора: надо искать в портфелях клиентов проекты, которые подходят под приоритетные зеленые, считать для клиента новую экономику со сниженным риск-весом, объяснять выгоду в цифрах и быть последовательными.

Но самое главное — надо заключать реальные сделки. Через некоторое время и зеленые кредиты, и зеленые облигации встроятся в стандартные процедуры банка. И капитал тройного назначения начнет работать. А в выигрыше окажутся банк, компания и страна.

Что дает компании устойчивое развитие

Новостной формат подкаста предполагает обсуждение ведущими ключевых документов и событий, важных для рынка в стратегическом плане. Один из таких разговоров — о проекте нового положения Банка России о биржевом листинге, в котором регулятор формулирует публичным компаниям нетривиальную задачу — на регулярной основе в формате годового отчета объяснять, как нефинансовые показатели влияют на финансовое состояние и перспективы бизнеса.

Валидировать методику расчета такого влияния вменяется в обязанность службе внутреннего аудита и комитету по аудиту Совета директоров компании. При этом механизм оценки для российского рынка пока не проработан и методически непрост.

Проблема в том, что общепринятой методики такой оценки пока не существует — и не только в России. Финансовый регулятор вводит требования постепенно, через листинг, но одновременно дает рынку время разработать и опробовать методологию, прежде чем к ней предъявят твердые требования.

Ведущие подкаста «Капитал тройного назначения» Иван Барсола и Светлана Бик сошлись на том, что при выполнении этой задачи легко ошибиться в обе стороны: пытаться сразу выстроить исчерпывающую методику, или, наоборот, собирать данные, которые потом не используются ни в каких решениях компании, — а это дорогое и бессмысленное упражнение. Более рабочий путь — начать с ядра из нескольких ключевых показателей, для которых уже есть опора, опубликовать подход и дорабатывать его на практике. Платформа ИНФРАГРИН уже выпустила по этой теме отдельный материал с собственным видением такого ядра показателей.

Ведущие пригласили участников рынка к совместной работе — на площадке Комиссии по ответственному финансированию Совета по устойчивому развитию, КСО и волонтерству ТПП РФ и на площадке ESG Альянса, где эта работа уже начата.

С кем и о чем пойдет разговор дальше

Уже записаны и скоро выйдут выпуски видеоподкаста «Капитал тройного назначения» с Еленой Жанаховой (Эксперт РА) и Андреем Шароновым (ESG Альянс) — каждый со своим взглядом на устойчивое развитие и ответственное финансирование. Новые выпуски — и новости, и интервью с экспертами рынка — будут размещены на Rutube-канале подкаста, а анонсы эфиров и ключевые тезисы обсуждений — на платформе ИНФРАГРИН и в телеграм-канале Светланы Бик «100%_Зеленого».