Как банки оценивают природные риски? – опыт Юго-Восточной Азии

В июне 2026 года опубликован Southeast Asia Nature Risk Toolkit — инструментарий для оценки природных рисов для банков и инвесторов, работающих в Индонезии, Малайзии, Таиланде и Вьетнаме. Он собирает более 120 инструментов и наборов данных для оценки природных рисков, а также библиотеку из почти 50 исследований по влиянию деградации экосистем на конкретные секторы экономики. Документ впервые сводит разрозненные ресурсы региона в единую логику и показывает, как оценка природных рисков переходит из области деклараций в область практической кредитной и инвестиционной аналитики. ИНФРАГРИН публикует обзор этого инструментария как интересной методической практики в сфере оценки природных рисков.

Зачем банкам считать риски природы

Обоснование инструментария строится на структурной особенности региона: экономика Юго-Восточной Азии сильнее многих других завязана на состояние экосистем. По оценке Азиатского банка развития, около 75% валовой добавленной стоимости региона создается в секторах со средней и очень высокой зависимостью от экосистемных услуг, тогда как в среднем по миру этот показатель составляет 65%. Ключевые сектора — сельское хозяйство, рыболовство, туризм и инфраструктура — напрямую подвержены деградации экосистем, и по мере ее ускорения зависимость превращается в конкретные финансовые последствия: перебои в производстве, рост операционных издержек, обесценение активов.

Интерес финансового сектора к теме растет вместе с институциональным давлением. По данным отчета TNFD за 2025 год, на финансовые институты Азиатско-Тихоокеанского региона пришлось 42% из 850 опрошенных организаций, при этом 86% из них уже используют или планируют использовать рекомендации Целевой группы по раскрытию природной информации (TNFD) при подготовке отчетности.

Отправной точкой для оценки авторы инструментария называют бесплатный сервис ENCORE (Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure), который сопоставляет 271 вид экономической деятельности с их зависимостью и воздействием на природу по пятибалльной шкале материальности. Новый инструментарий выстроен как следующий шаг после такого первичного скрининга — переход к детальному, страновому анализу по подходу LEAP, который TNFD предлагает как последовательность из четырех шагов: определить зоны соприкосновения с природой (Locate), оценить зависимости и воздействия (Evaluate), проанализировать связанные с ними риски и возможности (Assess) и подготовить ответные меры и раскрытие информации (Prepare).

Из чего состоит инструментарий

Документ организован как последовательность из нескольких блоков.

Первый — каталог инструментов, разделенный на платформы с аналитическими функциями и порталы данных без встроенной аналитики. Большая часть каталога закрывает начальные этапы оценки: 54 инструмента подходят для скрининга портфеля и выявления зависимостей, 41 — для оценки воздействий, 35 — для подготовки раскрытий. Заметно меньше решений для количественной оценки риска и денежной валюации — таких инструментов авторы насчитали всего 15, а для риск-менеджмента и вовлечения клиентов — 11. Авторы прямо фиксируют этот разрыв: бесплатных инструментов со сложными автоматизированными сценариями анализа на рынке практически нет, и по мере созревания практики банкам придется либо развивать собственную геоинформационную экспертизу, либо переходить на коммерческие решения.

Второй блок — каталог из более чем 70 датасетов по Индонезии, Малайзии, Сингапуру, Вьетнаму и Таиланду, а также готовая таблица ENCORE plug-and-play workbook со страновыми результатами скрининга для сельского хозяйства, лесного хозяйства и добычи полезных ископаемых. Авторы отдельно оговаривают качество покрытия: данные по землепользованию, обезлесению и водным объектам собраны достаточно полно, тогда как оценки опыления, культурных экосистемных услуг и части показателей биоразнообразия остаются фрагментарными или доступны только на локальном уровне.

Третий и четвертый блоки — обзор регуляторного и рыночного контекста по четырем странам и библиотека физических рисков, о которой подробнее ниже. Завершают структуру гипотетические кейсы, показывающие, как банк может соединить инструменты, данные и внутреннюю информацию о заемщиках в одном сценарии оценки.

Что происходит с регулированием в четырех странах

Обзор странового контекста строится на трех составляющих: политика и надзор, рыночная и институциональная активность, инфраструктура данных. Оценка актуальна по состоянию на февраль 2026 года и, как подчеркивают авторы, не предназначена для сравнения стран между собой — задача скорее в том, чтобы дать финансовым институтам ориентир при работе на каждом конкретном рынке.

Все четыре юрисдикции уже располагают таксономиями устойчивого финансирования с природными критериями и опираются на региональную Таксономию устойчивого финансирования АСЕАН как общий ориентир.

В Индонезии таксономия действует на основании закона №4 от 2023 года, ее третья версия вышла в феврале 2026 года. Стратегия и план действий по биоразнообразию страны закладывает цель довести долю компаний и финансовых институтов, отчитывающихся по управлению биоразнообразием, до 50% к 2030 году и 80% к 2045 году.

В Малайзии параллельно действуют климатическая таксономия центробанка и таксономия ответственных инвестиций Комиссии по ценным бумагам, а Bank Negara Malaysia совместно со Всемирным банком уже провел страновую оценку финансовой материальности потери природы — пока единственную в регионе такого масштаба.

В Таиланде вторая фаза национальной таксономии впервые детально описывает критерии для пальмового масла и каучука, а закон об изменении климата должен вступить в силу в 2027 году.

Во Вьетнаме зеленая таксономия принята постановлением премьер-министра №21/2025/QD-TTg и включает отдельный раздел по сельскому, лесному хозяйству, рыболовству и сохранению биоразнообразия.

Однако рыночная практика заметно отстает от регуляторной рамки. Раскрытия, основанные на TNFD, пока делают единичные игроки.

В Индонезии это государственная PT Sarana Multi Infrastruktur и энергетическая компания PT PLN, а среди двадцати оцененных в толките индонезийских компаний из продовольственного сектора природные раскрытия нашлись только у Indofood.

В Малайзии банк CIMB становится, по данным толкита, первым крупным финансовым институтом региона, официально принимающим подход TNFD.

Во Вьетнаме из двадцати крупнейших компаний, которые авторы оценивали для документа, природные раскрытия нашлись только у производителя молочной продукции Vinamilk, а совет директоров учитывает такие риски лишь у четырех из тринадцати системно значимых банков страны.

Инфраструктура данных также остается фрагментированной во всех четырех странах: государственные порталы существуют, но часто требуют регистрации, не связаны между собой и не дают интегрированной карты концессий и разрешений, что усложняет привязку экологических данных к конкретным активам.

Что показывает библиотека физических рисков

Центральный практический раздел инструментария — библиотека физических рисков, компиляция почти из 50 исследований по сельскому хозяйству, лесному хозяйству и рыболовству в четырех странах. Авторы предупреждают: приведенные цифры иллюстративны, представляют собой оценки нижней границы воздействия и не должны восприниматься как прогноз — они лишь показывают порядок величины, с которым может столкнуться портфель.

Масштаб цифр тем не менее говорит о материальности проблемы. По оценке ученых, урожайность риса в Малайзии может снизиться на 12-18% в основной сезон и на 8-48% в межсезонье к 2030 году из-за роста температур и изменчивости осадков. Во Вьетнаме совокупная добавленная стоимость сельского хозяйства может упасть на 5-14% к 2050 году, а экстремальные погодные явления способны уничтожить свыше 600 тысяч гектаров сельхозземель.

По рыболовству цифры не менее выразительны: вьетнамский вылов, по расчетам Нгуена, может снизиться на 34% к середине века и на 78% к концу века в сценарии высоких выбросов, а экономические потери рыболовной отрасли Таиланда к 2050 году оцениваются в 18-26 миллиардов долларов. Уловы Малайзии, как сообщает Berita Harian, уже сократились с 1,38 миллиона тонн в 2020 году до 1,31 миллиона тонн в 2022 году на фоне потепления и закисления океана, что напрямую затрагивает более 116 тысяч зарегистрированных рыбаков.

По расчетам Азиатского банка развития, лесная отрасль региона при сценарии высоких выбросов может потерять к 2070 году от 9% до 38% добавленной стоимости, а изменение площади лесов в зависимости от сценария развития колеблется в диапазоне от прироста почти в 20 миллионов гектаров до потери свыше 5 миллионов гектаров.

Как инструментарий работает на практике

Логику применения библиотеки авторы иллюстрируют на гипотетическом кейсе: банк финансирует несколько компаний потребительского сектора (FMCG, товары повседневного спроса), зависящих от поставок пальмового масла из Индонезии и Малайзии — на эти две страны приходится порядка 84% мирового производства. С помощью библиотеки банк последовательно выявляет прямые драйверы риска — подъем уровня моря и рост температур для прибрежных плантаций Малайзии, эрозию и заиление водоемов из-за расчистки земель в Индонезии, — а затем прослеживает эффекты второго порядка: расширение гидрологических нарушений на весь водосбор и деградацию ландшафта из-за пожаров, связанных с расчисткой земель.

На этой основе строятся сценарии финансовой трансмиссии риска: волатильность выручки из-за снижения урожайности, рост операционных издержек из-за повреждения инфраструктуры при наводнениях, обесценение прибрежных активов, нарушение цепочек поставок из-за пожаров. Для перевода этих сценариев в количественную оценку кредитного рейтинга авторы толкита отсылают к методике Кембриджского института устойчивого развития, которая уже применялась для моделирования мягкого и жесткого сценариев потери природы в пальмовом секторе Индонезии и Малайзии.

Инструментарий сопровождается прямой оговоркой авторов: пробелы в данных и ограничения методологии не должны становиться поводом откладывать оценку. Ожидание идеальных данных задерживает управление риском не меньше, чем ошибочное предположение, что отсутствие измерений означает отсутствие угрозы.